Définition: Dérivé indexé sur des taux d’intérêt

Catégorie: Dette extérieure - FMI

Dérivé dont la valeur est indexée sur des taux d’intérêt. Les types les plus courants de ces dérivés sont : 

• les swaps de taux d’intérêt, qui supposent un échange de flux relatifs à des paiements ou des recettes d’intérêts portant sur un montant notionnel de principal en une monnaie et sur une période de temps donnée;

• les accords de taux futurs (forwards) contrats de garantie de taux, par lesquels une partie règle à l’autre en liquide la différence, multipliée par un montant notionnel (ou de référence) de principal qui n’est jamais échangé, entre un taux d’intérêt du marché à une date spécifique pour une émission précise en une monnaie et un taux d’intérêt convenu (si le taux du marché dépasse le taux convenu, l’une des parties accepte de faire un paiement en liquide à l’autre et vice versa); 

• les options de taux d’intérêt qui donnent à l’acquéreur le droit d’acheter ou de vendre une valeur notionnelle spécifiée à un taux d’intérêt donné — le prix négocié est 100 moins le taux d’intérêt convenu, le règlement étant basé sur la différence, multipliée par la valeur de référence, entre le taux du marché et le taux spécifié.