Définition: Duration

Catégorie: Dette extérieure - FMI

Durée moyenne pondérée jusqu’à l’échéance d’un instrument d’emprunt. La durée de temps jusqu’à la réception ou au versement de chaque flux de trésorerie, par exemple six mois, est pondérée par la valeur actualisée de ce flux, en pourcentage de celle du total des flux sur la durée de vie de l’instrument. La valeur actualisée peut être calculée à partir du taux de rendement à l’échéance ou d’un autre taux d’intérêt. Plus les flux de trésorerie sont concentrés au début de la durée de vie de l’instrument, plus la duration est courte, en comparaison de la date d’échéance.